Modeling of the market price of interest rate risk analysis, interpretation and implementation for valuing fixed-income derivatives

Specialeforsvar ved Cédric El Tannoukhi

Abstract:

Der tages udgangspunkt i Ahmad & Wilmott (2007). Ideen i den artikel er at op- bygge en rentemodel, der er empirisk og finansielt "sund" uden skelen til, hvad det giver ’praktiske lukkede løsninger’ (for renterkurver, kalibrering eller optionspriser). I denne rapport
undersøges (a) baggrund for artiklens formelle og informelle pås- tande, (b) kan deres empiriske resultater på amerikanske rentemarkeder 1982-2006 genskabes?, (c) hvad sker der, hvis der analyseres data op til 2013? (d) hvordan klarer metoden sig på kontrakter med lange løbetider? (e) sammenligning med traditionel kalibrering, f.eks. Black modellen

Vejleder: Rolf Poulsen
Censor: David Skovmand, CBS