Optimale forbrugsprofiler i relation til livsforsikringsprodukter og den danske lovgivning

Specialeforsvar ved Monica Gjøg Piil

Titel: Optimale forbrugsprofiler i relation til livsforsikringsprodukter og den danske lovgivning 

Resume: I dette speciale studerer vi optimale forbrugs- og investeringsprofiler for policetagere med usikker levetid. Dette gør vi for at fastslå, hvordan livsforsikrings-selskaber kan designe produkter, der tilsvarer de præferencer police tagerne har. Vi søger efter disse præfe- rencer ved at optimere en policetagers totale nytte gennem hendes pensionerings-tilværelse. Vi benytter dynamisk programmering og Hamilton-Jacobi-Bellman ligningerne til at optimere nytten, som leder os til de optimale kontroller, vi er interesseret i. Det viser sig, at bestemte policetagere har præferencer, der leder til faldende ydelsesstrømme. Grundet velfærdsaspekter og skattelovgivning tillader den danske lovgivning ikke, at selskaberne genererer faldende ydelsesstrømme. Denne diskussion ønsker vi at tage op i dette speciale, og vi søger derfor efter mulige modeller, der kan leve op til lovgivningens krav. Dette leder os til at inkludere en policetagers vanedannelse i vores model. Når vi medtager vanedannelse i vores model, finder vi, at bestemte optimale forbrugsprofiler vil kunne opfylde nogle af lovgivningens velfærdskrav. Vi designer derfor et nyt pensions-produkt på baggrund af denne model og diskuterer, om dette produkt burde være muligt at indføre - og om det overhovedet vil være muligt at indføre

Vejleder: Mogens Steffensen
Censor:   Peter Holm Nielsen, PFA