Rare-Event Simulation Techniques for Risk Management

Specialeforsvar ved Christian Tarp

Titel: Rare-Event Simulation Techniques for Risk Management

Resume: Denne afhandling foreslår og evaluerer varians reducerede metoder for "rare-event" simulerings problemer i finansiel risikostyring. Vi udforsker nogle af de nyeste teknikker for effektiv estimering ved brug af importance sampling, stratified sampling og
kombinationer af disse. De studerede teknikker vil blive brugt til estimation af porteføljen tabs-sandsynligheder og fraktiler. Derudover vil vi bruge teknikkerne til at danne effektive algoritmer for det tunghalede 1-periode ruin problem og det tunghalede ultimative ruin problem. Den generelle konklusion er, at de nye teknikker, er bedre end den naive Monte Carlo estimator.

Vejleder: Jeffrey Collamore
Censor: Anders Hedegaard Jessen