Kalibrering af ECIR dødelighedsmodellen.

Specialeforsvar ved Sofie Dahl

Titel: Kalibrering af ECIR dødelighedsmodellen.
Med applikationer inden for forlæns løsning af Thiele ligningen, og inden for prissættelse af dødelighedsrisici i en risiko-neutral ramme.

Resume: Handel med longevity obligationer er blevet foreslået som en afdækning af den systematiske dødeligheds risiko. For at finde longevity obligationens prisproces skal vi adskille de risici, som er iboende i forsikringskontrakten. Vi præsenterer to stokastiske dødelighedsmodeller, og gennem forskellige målskift kan vi adskille de forskellige risici i kontrakten. En af modellerne, ECIR dødelighedsmodellen, har ikke tidligere været kalibreret, og vi udvikler en kalibreringsmetode, som fører til et fordelingsresultat for den fremtidige dødelighed for danske kvinder i alderen [30:85]. Fordelingsreultatet bruges til at beregne præmier under målskifte i forlæns retning. Forskellene i præmier beregnet under forskellige mål konstituerer longevity obligationens betalingsproces. Vi sammenligner de forventede og faktiske kuponer i et numerisk eksempel. Vi diskuterer muligheden for at skabe et marked, hvor der handles longevity obligationer, og sammenligner med den traditionelle afdækning gennem bonus kontoen.

Vejledere: Jesper Lund Pedersen / Lars Brandt

Censor: Søren Fiig Jarner