Investerings- og finansieringsteori F03

Navigation




Eksamensresultater

Nu har jeg konfereret med censor. Sættet var lidt længere end fx sidste år (men iøvrigt uden fejl, fælder eller andre "tricky points"). Vi har sat 90% til fuld besvarelse (og generelt x% til (x/0.9)% besvarelse) og iøvrigt brugt denne semi-officielle vejledende karakterskala (hvorpå det ofte overrasker folk, hvor meget man kan ha' lavet & alligevel "kun" få 7). Med forbehold for trykfejl i afskriften, så ser eksamenskarakterene således ud:

Eksamensnr. Resultat
1 7
2 10
3 7
4 03
5 6
6 6
7 11
8 5
9 6
10 8
11 03
12 11
13 5
14 8
15 6
16 findes ej
17 blank
18 13
19 7
20 5
21 6
22 11
23 5
24 9
25 10
26 5
27 6
28 9
29 13
30 5
31 5
32 5
33 udeblevet
34 10
35 9
36 9
37 11
38 8
39 9
40 7
41 10
42 7
43 findes ej
44 udeblevet
45 5
46 findes ej
47 6
48 6


Antal beståede: 31

Gennemsnit af ikke-blanke, afleverede besvarelser: 7,45 med standardafvigelse på 2.53
Et histogram med karakterfordelingen.

Praktisk Information

Eksamen

Eksamen er nu afholdt.
Her er opgaverne. (Som fil-navn-suffixet 'small' indikerer var der oprindeligt en længere version. Det var nok godt, jeg ikke stillede den.)
Sådan kan man fx svare. (Mange af jeres svar ser heller ikke helt tossede ud.)

Infomation & Underholdning

Spørgetime: Fredag 13/6 kl. 14.01-16 i aud. 10.

Forslag til InvFin-relaterede bachelorprojekter.

Torsdag 22/5 afholdt vi (=mat/øk-områdeudvalget) et informationsmøde om studieordninger, bachelorprojekter etc.
Her er slidesene.

Torsdag 22/5 15.01-16 holder vi (= mat/øk-området under Studienævnet) et info-møde; det handler primært om studieordninger.

Lektionsplanen for E03 er nu udkommet.
Her kan man se nogle fag fra Handelshøjskolen. Specielt relevant forekommer Excel-kurset samt "Topics of Finance". En venlig mail til sekretæren Gitte Kramhøft vil sikkert afsløre tilmedlingsprocedurer.


Forlæsere: David Lando (dlando@math.ku.dk) og Rolf Poulsen (rolf@math.ku.dk)

Forelæsninger:
Mandag 11-13 i auditorium 5
Onsdag 11-13 i auditorium 10

Øvelser:
Hold 1: Tirsdag 8-11 i A106. NB! Første gang: Tirsdag den 11/2.

Hold 2: Fredag 10-13 i A107 NB! Første gang: Fredag den 7/2.

Kredit: Kurset giver 10 ECTS

Eksamen

Afholdes 9-13, 16. juni, 2003 i ooakle E35 på Jagtvej 155B.
Eksamen er skriftlig og varer 4 timer.
Den er uden hjælpemidler udover skriveredskaber.

Tilbage til toppen

Gennemgået ved forelæsningerne

man 3/2: Introduktion til kurset, Kapitel 2 og afsnit 3.1
ons 5/2: Afsnit 3.2 og 3.3 til og med eksempel 5.
man 10/2: Resten af 3.3 (inkl. min ikke førsteordenseksamensrelevante "udflugt" om kontantlån), 3.4 samt den første side af 3.5. Mine sildes.
ons 12/2: Resten kapitel 3. Min lille figur til illustration af hvad (forskelligt) "shift-operationen" fra 3.5.2 kan gøre ved rentekurver.
man 17/2: Afsnit 4.1 og 4.2.
ons 19/2: Afsnit 4.3.
man 24/2: Afsnit 5.1 (vigtigt eksempel) og det meste af 5.2.
ons 26/2: Resten af 5.2 og hele 5.3. Mine sildes.
man 3/3: Næsten hele 5,4.
ons 5/3: Resten af 5.4. 5.5 til og med 'den ene vej' i beviset for Thm 15.
man 10/3: Resten af 5.5, 5.6. Vi springer 5.7 over. Vi begyndte på Kapitel 6.
ons 12/3: Put-call pariteten. Forwards. Paritet med kendt dividende.
Dividenders betydning for beslutninger om tidlig exercise af amerikanske optioner.
man 17/3: Binomialmodellen (6.4) - og en formel udledning af prisen på en europæisk call option (6.5).
Rekombinerende træer.
ons 19/3: Black-Scholes modellen.(Vi vender tilbage til 6.9-6.11 senere.)
man 24/3: FORELÆSNINGER AFLYST PGA SYGDOM.
ons 26/3: Black-Scholes modellen. Implicit volatilitet.
man 31/3: Rentestrukturmodellering. 8.1-8.2.
ons 2/4: Rentestruktur 8.3-8.4 og det meste af 8.5.
man 7/4: Færdig med 8.5, dernæst 8.6 om forventningshypoteser.
ons 9/4: Færdig med kapitel 8 og vi begynder på Kapitel 9 - porteføljeteori
man 14/4: Minimum/varians-portføljer. Afsnit 9.1.1 indtil Proposition 30.
ons 16/4: PÅSKEFERIE
man 21/4: PÅSKEFERIE
ons 23/4: Prop. 30-32 + afsnit 9.1.2 med risikofrit aktiv (idet jeg dog lige præcis ikke nåede at snakke tangentportefølje & Sharpe-ratio).
man 28/4: Resten af 9.1.2 samt 9.2 om den såkaldte "capital asset pricing model" (CAPM; [kap M]).
ons 30/4: Rundt om CAPM; dvs. resten af kap. 9. Den første ca. side af kap. 10.
man 5/5: Se diverse annonceringer ovenfor på denne side.
Faktor-modeller & APT-restriktioner: Kap. 10. Afsnit 10.2-3 er vigtige (=noget man risikerer at blive spurgt om til juni). Afsnit 10.4 giver en række asymptotiske udsagn. Sødt, men ...
ons 7/5: Hvordan i alverden sætter man tal på en faktor-model?
Kapitel 11: Virksomheders finansieringsbeslutninger; "corporate finance" også kaldet.
man 12/5: Mere corporate finance. Resten af kap. 11.
ons 14/5: Endnu mere corporate finance. Jeg gennemgik opgave 5 fra ugeseddel 14 (se nedenfor).
Her kan man læse et svar.
man 19/5: Sidste forelæsning. Lidt praktisk (kommer på ugeseddel 15); lidt "opgave 5"; lidt kapitel 12 (her er Grossman & Stiglitz' i afsnit 12.5 omtalte artikel; over-hele-hovedet ikke pensum); lidt resume; lidt om efterårets fag.
Mine slides.


Tilbage til toppen

Ugesedler og opgaver til øvelserne

Øvelser 7/2 og 11/2

HUSK, før du kommer til øvelserne første gang, at få fat i introduktionen til EXCEL: PostScript eller pdf
som du muligvis har snuppet fra linket længere nede på siden.
Opgaverne til øvelserne 1. gang er her på ps-Ugeseddel 1 eller pdf-Ugeseddel 1.
Data til brug ved første øvelsesgang finder du her:
Månedlige afkast.
Daglige afkast.


Øvelser 14/2 og 18/2

Opgaverne til øvelserne 2. gang er her på ps-Ugeseddel 2 eller pdf-Ugeseddel 2.
Obligationsdata finder du i denne excel-fil


Øvelser 21/2 og 25/2

Opgaverne til øvelserne 3. gang er her på ps-Ugeseddel 3 eller pdf-Ugeseddel 3.

Øvelser 28/2 og 4/3
Opgaverne til øvelserne 4. gang er her på pdf-Ugeseddel 4.
Du skal bruge de gamle eksamensopgaver. Vejledende besvarelser.
Dem kan du ligeså godt printe ud nu.

Øvelser 7/3 og 11/3
Opgaverne til øvelserne 5. gang er her på pdf-Ugeseddel 5.
Eksamen 2001. Vejledende besvarelse.
Eksamen 2002. Vejledende besvarelse
Eksamen 2003

Øvelser 14/3 og 18/3
Opgaverne til øvelserne 6. gang er her på pdf-Ugeseddel 6.
Øvelser 21/3 og 25/3
Opgaverne til øvelserne 7. gang er her på pdf-Ugeseddel 7.
Øvelser 28/3 og 1/4
Opgaverne til øvelserne 8. gang er her på pdf-Ugeseddel 8.
Øvelser 4/4 og 8/4
Opgaverne til øvelserne 9. gang er her på pdf-Ugeseddel 9.
Øvelser 11/4 og 15/4
Opgaverne til øvelserne 10. gang er her på pdf-Ugeseddel 10.
Det spreadsheet, du skal bruge, er her.
Øvelser 25/4 og 29/4
Opgaverne til øvelserne 11. gang er her på pdf-Ugeseddel 11.
Øvelser 2/5 og 6/5
Opgaverne til øvelserne 12. gang er her på pdf-Ugeseddel 12.
Det omtalte regneark er her.
Øvelser 9/5 og 13/5
Opgaverne til øvelserne 13. gang er her på pdf-Ugeseddel 13.
En "Finans-Dansk"-ordbog. Bemærk: 1) Det er en ordbog, dvs. korte beskrivelser, ikke præcise matematiske definitioner eller teori-forklaringer 2) langt de fleste af begreberne er dybt irrelevante for dette kursus.
Øvelser 20/5 (bemærk begge denne dag pga. St. Bededag)
Opgaverne til øvelserne 14. & sidste gang er her på pdf-Ugeseddel 14.

Ugeseddel 15 (den sidste) indeholder diverse nyttig information. Den omtalte "positivliste for lommeregnere" er: TI-30 , TI-68, TI-81, TI-82, TI-83, TI-85, TI-86, TI-89, TI-92 Plus, HP-15 c,,HP-19 ,HP-48 [forskellige efternavne], HP-49 [forskellige efternavne], samt "alt hva' der oplagt er mindre avanceret end ovenstående."
Tilbage til toppen


Noterne og andet materiale

Noterne i år er for alle pratiske formål de samme som blev brugt sidste år.

Alle noterne som en samlet .pdf fil, fx nyttigt hvis man skal søge.

Kapitel 1 og 2 i PostScript eller pdf format. (Seneste "update": 30/1 2002)

"Excel-intro"-noten kan man få i PostScript eller pdf . (Seneste "update": 31/1 2002)

Kapitel 3 i PostScript eller pdf format. (Seneste "update": 30/1 2002)

Kapitel 4 i PostScript eller pdf format.Seneste "update": 30/1 2002)

Kapitel 5 i PostScript eller pdf format. (Seneste "update": 30/1 2002)

Notat om "Option Pricing With Excel" (kun .pdf). (Seneste "update": 5/3 2002)

Kapitel 6 i PostScript eller pdf format. (Seneste "update": 30/1 2002)

Kapitel 7 i PostScript eller pdf format.(Seneste "update": 30/1 2002)

Kapitel 8 i PostScript eller pdf format.(Seneste "update": 30/1 2002)
En mere korrekt version (fra 17/4) af afsnit 8.5 om swaps PostScript eller pdf . Davids lille Famøs-note om bla. realkreditobligationer er her (også i pfd ).

Kapitel 9 i PostScript eller pdf format.(Seneste "update": 30/1 2002)

Kapitel 10 i PostScript eller pdf format.(Seneste "update": 30/1 2002)

Kapitel 11 i PostScript eller pdf format.(Seneste "update": 30/1 2002)

Kapitel 12 kun i pdf format (Postscript-versionen fyldte 14 Mb).(Seneste "update": 30/1 2002)

Tilbage til toppen

Hjemmesider

Gustavs hjemmeside til fredags-øvelsesholdet.
Christoffers hjemmeside til tirsdags-øvelsesholdet.
Kursets side i lektionsplanen .
Der står man nyttige praktiske oplysninger vi ikke gider gentage her.

Sidste års kursushjemmeside. Kurset komme til at ligne sidste års en del. Så hvis man er nysgerrig ...


Tilbage til toppen

Anden litteratur

Der bli'r som skrevet ikke hverken krævet eller forventet at man anskaffer sig andet litteratur en noterne. Men hvis man nu alligevel vil & har for mange penge, så er følgende gode "side dishes":

Luenberger, David (1997), "Investment Science", Oxford.
En ganske fornuftig bog til en ganske rimelig pris (£30, hvortil man dog skal lægge moms & forsendelse, hos http://www.amazon.co.uk/exec/obidos/ASIN/0195108094/o/qid=979220065/sr=8-1/026-0629890-3361216, mens den er meget dyrere ved amazons USA-afdeling) Bogen blev brugt dette kursus' '98 og '99 versioner.

Hull, John (2002), "Options, Futures and Other Derivatives", Prentice Hall
Dette er et absolut standard værk og en klassiker. Nyeste udgave , 5., kan erhverves for den nette pris af 39£ hos Blackwells. (Ganske usædvanligt er prisen (i £) ikke steget fra 4. til 5. udgave; det må skyldes valuta-effekter.)
Der er ingen grund til at købe både Hull og Luenberger; der står ca. det samme i dem.
Vi skal bruge Excel en del. Hvis man gerne vil læse en "Excel & Finance" bog så er Simon Benningas " Financial Modelling et fornuftigt køb.
Benningas bog er "temmelig introducerende". Vil man ha' noget lidt mere fremtidsikret er Mary Jackson og Mike Stauntons Advanced modelling in finance using Excel and VBA en god anskaffelse.


Den forbløffende nyttige formelsamling "Economists' Mathematical Manual" kan man finde her (eller på amazon, men Springer synes at være billigst).

Tilbage til toppen